Pur in contesa per un cavallo roano, rubato a Doc Holliday e in possesso di Billy the Kid, i due fanno amicizia, contrastati dallo sceriffo Pat Garrett che ferisce il secondo. Doc lo affida alle cure di Rio, la bruna meticcia sua amante. Costretto a scegliere tra donna e cavallo, Billy preferisce il roano. Scritto con ingegnosa ironia da Jules Furthman (1888-1960), sceneggiatore emerito e collaboratore di Sternberg e Hawks che cominciò a girarlo (ne rimangono circa 10´ all'inizio), presto sostituito dal produttore H. Hughes. La storia della lavorazione e delle lotte con la censura (che ne permise la circolazione soltanto nel 1947) è quasi più interessante del film stesso, un sex-western unico nel suo genere, anche per il sottotesto omoerotico sottolineato con misogino sadismo da Hughes. Clamoroso esordio della 22enne J. Russell. Fotografia del grande Gregg Toland.